Het Spaanse Repsol SA onderzoekt een omgekeerde fusie van zijn upstream-eenheid met potentiële partners, waaronder de Amerikaanse energieproducent APA Corp., zeiden mensen met kennis van de zaak, terwijl de Spaanse reus zoekt naar een route om het bedrijf in New York op de beurs te zetten.
Het Spaanse olie{0}}en-gasbedrijf heeft verkennende gesprekken gehad met APA, voorheen bekend als Apache Corp., over een mogelijke deal, zeiden de mensen. Het heeft ook voorbereidende gesprekken gevoerd met andere potentiële fusiepartners voor het bedrijf, zeiden ze.
Elke deal zou kunnen helpen de portefeuille van Repsol's upstream-activiteiten te vergroten en deze een sneller pad te geven om openbaar verhandeld te worden. APA-aandelen hebben dit jaar ongeveer 5% toegevoegd aan de handel in New York, waardoor de marktwaarde op ongeveer $8,6 miljard komt.
Repsol stemde er in 2022 mee in om een belang van 25% in de upstream-activiteiten te verkopen aan private equity-onderneming EIG Global Energy Partners LLC in een deal waarbij het bedrijf werd gewaardeerd op $ 19 miljard, inclusief schulden. De deal was bedoeld om de eenheid te helpen verder uit te breiden in de VS, terwijl er geld werd ingezameld voor Repsol om te investeren in activiteiten met een lage-koolstofuitstoot.
Leidinggevenden hebben gezegd dat ze de upstream-eenheid voorbereiden op een mogelijke ‘liquiditeitsgebeurtenis’, zoals een beursnotering, in 2026. Repsol Chief Executive Officer Josu Jon Imaz vertelde analisten vorige maand dat het bedrijf opties overweegt, waaronder een beursintroductie van het bedrijf, een omgekeerde fusie met een in de VS genoteerde groep, of de introductie van een nieuwe particuliere investeerder.
De beraadslagingen zijn aan de gang en er is geen zekerheid dat deze tot een transactie zullen leiden, zeiden de mensen, die vroegen om niet geïdentificeerd te worden omdat de informatie privé is. Repsol blijft een reeks alternatieven voor het bedrijf bestuderen en zal mogelijk nog steeds een beursintroductie of een verkoop van aandelen nastreven, aldus de mensen.
Vertegenwoordigers van APA, Repsol en EIG weigerden allemaal commentaar te geven.
In het upstreamsegment produceerde Repsol in het derde kwartaal 551.000 boed. Het is aanwezig in verschillende landen, zoals Brazilië, de VS en Mexico. Er is gewerkt aan het opstarten van de eerste fase van het Pikka-project in Alaska, een van de grootste Amerikaanse velden.
Het grootste deel van de bedrijfsbrede productie van APA komt uit de VS, voornamelijk aangedreven door de productie uit het Permbekken en de Golf van Mexico, terwijl de internationale productie wordt gedomineerd door de groei van aardgas. Olie is goed voor 51% van de totale productie van APA, gevolgd door een derde voor aardgas, terwijl het resterende aandeel uit NGL bestaat.
Het bedrijf is een van de vele exploitanten die hebben bezuinigd en werknemers hebben ontslagen om efficiëntie te bereiken nu de beste plekken in het Perm-'s werelds meest productieve schalieveld- worden opgeboord. Amerikaanse olie-exploitanten zijn de afgelopen jaren ook in een consolidatiegolf terechtgekomen, omdat bedrijven schaalgrootte zochten om hulpbronnen uit de uitgeputte schalievelden te oogsten.