Infinity Natural Resources heeft zojuist zijn belang in de Antero Ohio Utica Shale-deal ter waarde van 1,2 miljard dollar vergroot en heeft nu een belang van 60%. Ze bereikten dit gedeeltelijk met $ 350 miljoen aan aandelenfinanciering van Quantum Capital Group en Carnelian Energy Capital.
Voorheen had Infinity 51% in handen. Nu ze een overeenkomst hebben bereikt met Northern Oil and Gas, zijn ze klaar om verder uit te breiden in de Utica Shale in het oosten van Ohio. De nieuwe investering wordt geleverd als serie A converteerbare preferente aandelen en zal naar verwachting op hetzelfde moment worden afgerond als de belangrijkste overname van Antero Ohio, die Infinity naar verwachting tegen het einde van het kwartaal zal voltooien.1 2026.
Infinity stelt dat dit kapitaal helpt hun schuldenlast te verminderen, de liquiditeit te vergroten en hun boorprogramma in het Appalachian Basin te ondersteunen. Een deel van de opbrengst zal ook worden gebruikt om hun senior gedekte doorlopende kredietfaciliteit af te betalen.
Zack Arnold, president en CEO van Infinity, benadrukte de uitgebreide ervaring en staat van dienst van Quantum en Carnelian in het ondersteunen van de groei van energiebedrijven. Hij zei dat hun investering de strategie van Infinity ondersteunt, het bedrijf in staat stelt een groter deel van de Antero Ohio-deal over te nemen en hun financiële positie versterkt. Hij merkte ook op dat Matt Kelly van Carnelian na sluiting toetreedt tot het bestuur van Infinity.
Rob Anderson van Quantum prees Infinity's sterke prestaties en boorresultaten in het Appalachian Basin, waarmee hij de opwinding van Quantum uitdrukte om Infinity's grote stap met de overname van Antero Ohio en toekomstige groei te ondersteunen.
Matt Kelly van Carnelian was het daarmee eens en zei dat de combinatie van Infinity's expertise en de schaalgrootte die de Antero Ohio-deal biedt het bedrijf positioneert als een toonaangevende consolidator in een van de belangrijkste onconventionele gasregio's van Noord-Amerika. Hij zei dat de investering aansluit bij de focus van Carnelian op het ondersteunen van uitmuntende managementteams met slimme groeistrategieën.
Gezien de cijfers zou het preferente eigen vermogen Quantum en Carnelian ongeveer 20,5% van het stemrecht van Infinity opleveren zodra ze zijn omgezet. De aandelen bieden de eerste vijf jaar een jaarlijks dividend van 8%, daarna oplopend tot 12%. Ze zijn converteerbaar voor $21,39 per aandeel, wat een premie van 30% vertegenwoordigt ten opzichte van de gemiddelde prijs vóór de ondertekening van de deal.
BofA Securities beheert de plaatsing voor de transactie.
De belangrijkste focus van Infinity ligt op de ontwikkeling van de Utica Shale in het oosten van Ohio, samen met droge gasbronnen in de Marcellus- en Utica-formaties in het zuidwesten van Pennsylvania.