Mexico sloot maandag een schuldprobleem van $ 12 miljard dat de Petroleos Mexicanos van de staat zal financieren, 's werelds meest zeer schuldenbare olie-majoor.
Pemex rapporteerde ook op maandag het nettoresultaat van 59,52 miljard pesos ($ 3,2 miljard) in het tweede kwartaal, zijn eerste meer dan een jaar. De winst werd gestimuleerd door valutawingen zoals de peso op prijs stelde tijdens een risico -activa, en ook door lagere verkoopkosten.
De verkoop van schulden, geprijsd op maandag, bestaat uit dollar-doorverbonden schuld voor augustus 2030, een persoon die bekend is met de deal. De verkoop werd geprijsd op 170 basispunten over Treasuries, minder dan het initiële prijsgesprekken van 200 basispunten, zei de persoon, die om anonimiteit om de informatie om vertrouwelijk is.
Het probleem is als vooraf gekapitaliseerde effecten, of P-CAPS, een door activa gesteund financieringsvoertuig waarmee Mexico Pemex kan financieren, maar niet de verplichting op zijn boeken heeft. Het is groter dan aanvankelijk verwacht. Mexico hoopte tot $ 10 miljard aan de verkoop op te halen, volgens voorafgaande rapporten - onderdeel van de strategie van president Claudia Sheinbaum om de worstelende olieproducent van de staat te ondersteunen, die een schuld heeft van bijna $ 100 miljard, op basis van de resultaten van het bedrijf dat maandag werd vrijgegeven.
P-caps
Mexico, via een voertuig dat bekend staat als Eagle Funding Luxco., Zal zogenaamde P-caps uitgeven en de opbrengst investeren in een portefeuille van Amerikaanse overheidseffecten zoals Treasuries, volgens een indiening vorige week. PEMEX zal die portefeuille gebruiken om onderpand te verstrekken voor leningen in de terugkoopmarkt en vervolgens de opbrengst te gebruiken zoals het vereist, volgens een aanbiedingsmemorandum gezien door Bloomberg.
Als Pemex de leningen niet kan terugbetalen, zullen de banken het onderpand in beslag nemen en geheel worden gemaakt. In dat geval zouden houders van P-Caps hun onderpand verliezen en achtergelaten worden met soevereine schuld uitgegeven door Mexico, meldde een presentatie die is opgesteld voor Bloomberg.
Fitch -beoordelingen hebben PEMEx op ratings op 22 juli geplaatst en merkt op dat als het probleem succesvol blijkt, het track record van de Mexicaanse regering van het ondersteunen van het bedrijf zou worden verbeterd. Herevaluatie kan resulteren in een aantal upgrade van de driller naar de BB-groep, zei Fitch verder.