California Resources Corporation (CRC) zal Berry Corporation overnemen in een volledige- aandelenfusie ter waarde van $717 miljoen, inclusief Berry's nettoschuld, zeiden de bedrijven op september. 15.
Berry-aandeelhouders ontvangen 0,0718 CRC-aandelen voor elk Berry-aandeel in het kader van de transactie, wat een premie van 15% vertegenwoordigt ten opzichte van de slotaandelen van september. 12. De aandeelhouders van CRC zullen na voltooiing ongeveer 94% van de gecombineerde groep in handen hebben. De raden van bestuur van beide bedrijven hebben unaniem vóór de transactie gestemd en verwachten dat de transactie in het eerste kwartaal van 2026 zal worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouders en aandeelhouders.
Francisco Leon, president en algemeen directeur van CRC, zei dat de vakbond de op Californië-centrische portefeuille van het bedrijf zal versterken. "De unie van CRC en Berry zal een formidabelere, efficiëntere energiecentrale in Californië creëren. Deze transactie wordt op de eerste dag goed gewaardeerd en levert op alle belangrijke financiële maatstaven een positieve bijdrage, waardoor ons vermogen om duurzame waarde voor aandeelhouders te genereren wordt verbeterd", aldus Leon.
Berry-voorzitter Renée Hornbaker noemde de fusie een goede kans: "De industriële logica van deze fusie zal de aandeelhouders van Berry in staat stellen te profiteren van de creatie van een groter en robuuster bedrijf, met een superieure kapitaalstructuur en aanzienlijke operationele synergieën."
De fusieonderneming zou in het tweede kwartaal van 2025 ongeveer 161.000 vaten olie-equivalent per dag hebben geproduceerd, met 87% aan reserves. CRC verklaarde dat het in het eerste jaar na de afsluiting $80-90 miljoen aan jaarlijkse synergieën verwacht te genereren en een leverage ratio van minder dan 1,0x.
De transactie geeft ook CRC Berry's Uinta Basin-activa in Utah, waarvan de bedrijven verklaarden dat ze verdere operationele en financiële flexibiliteit vertegenwoordigden. CRC zal de schulden van Berry overnemen en heeft het recht deze te herfinancieren met behulp van beschikbare contanten en kredietfaciliteiten.